石油美元的似是而非与中美博弈——很多专家的理论是说反了的

张捷 2019-10-17 浏览:
美元绑定石油,不是简单的石油价格是美元计价的,我们有些人说上海原油期货人民币结算的交易量已经多少了云云,似乎打破的美元石油,或者美国成为了石油出口国就打破了美元石油,这个是不对的!石油交易美元计价还是人民币计价,差别是谁主导汇率风险。在现代金融体系,汇率风险是可以通过金融衍生品对冲的。所以把计价当作了石油美元的本质就错了,上海的原油期货是人民币计价的,但在国际上还是美元绑定石油的,人民币计价的原油期货超过了美元计价的交易量,但对石油美元的影响是有限的。各国自己国内的油都是本国货币,交易量也不小,这些交易量绝对比美元多!为何还是石油美元的天下?所以绝对不是某些人说的“打破了”云云。

我们可以看一下石油美元的发展,当年就是沙特等海湾国家卖油,还有委内瑞拉是美国的后院,所以要买到石油,搞定了沙特就可以了。而前苏联是不卖油的,解体后俄罗斯的石油也是卖给邻国的居多,俄罗斯石油贸易进入西方主导的国际海权体系的石油不多,国际公开市场的份额是基本不变的。现在美国自己卖油了,国际上卖油按照美元结算的,美国又是大户了。这里我们还要注意的是美国大量进口委内瑞拉的石油,大量购买加拿大和墨西哥的石油,美国的石油巨头垄断海洋石油,然后美国出口石油和石油产品,美国是买油又卖油的,美国控制的石油交易量远远大于其净出口量的!这个也是美国建设石油美元的真谛。

而伊拉克战争,美国需要的不是伊拉克的石油,而是到伊拉克买油依然要使用美元就可以了,在美军控制的伊拉克,你买石油还能够不用美元么?同时打完伊拉克,伊拉克可以不遵守欧佩克的石油份额而多生产多卖,卖多少美国人说了算,可以操控世界石油市场价格,打败了欧佩克对石油的控制,这个才是美国打伊拉克的所得。而利比亚的情况也是类似的。

现在中国是石油对外依赖不断增加,在石油结算领域,石油是紧缺商品的属性不改变,中国在石油上是没有挑战美元霸权的实力的,只有依靠俄罗斯、委内瑞拉、伊朗等国家的力量,因此美国对俄罗斯和委内瑞拉、伊朗的态度就可以知道了。而石油国际交易打破了美元垄断,对美国的金融霸权就是致命的。

石油美元的原理,是大家持有的顺序是:美元、石油、其他国际货币、其他主权货币。这个顺序是美国强力维护不能改变的!而不懂的人,把我们的外汇储备要变成一篮子!所谓的安全,你就不想一下,你不改变石油美元的上述顺序之前,你少持有美元,就是自己去降低自己的外汇储备信用等级!为啥人家换汇的时候都要你美元?为啥日本外汇储备99%是美元?别说什么人民币与其他货币同跌,你受到美元挤兑,大量抛售欧元资产救急,当然是欧元日元与人民币一起跌!你怎么不说你持有的欧元货币篮子的总值下降损失了呢!

综上所述,我们可以看到的就是石油美元霸权的逻辑,不是通常中国人理解的那样,你对美国、美元和石油的经济金融的内在逻辑都看不清,做起决策都难免会南辕北辙。在石油美元下的经济学,是没有写出来的;你学的经济学,是布雷顿森林体系下的美元,学院派的经济学与实战的经济学的差别,是国际金汇兑本位制美元与石油美元的差别,这个差别没有看出来,永远是纸上谈兵。

【张捷,察网专栏学者,中信改革发展研究院资深研究员、政法大学客座教授。本文原载微信公众号“拼娃”,授权察网发布】

来源 : 拼娃
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中信改革发展研究院资深研究员