我为什么看空房地产?

申鹏 2018-06-29 浏览:
现在不是我们要房地产崩塌,我们老百姓人微言轻,一没有资本,二没有权势,何德何能让它崩塌?而是它自作孽不可活,自己走到了崩塌的边缘上,无论看得见的手多么努力,和经济规律做抗争,把洪水锁死在大坝内,一层一层堆高防洪堤,让洪水变成了一条“地上河”,成了千古奇观,但洪水终究是会跑出来的,防洪堤建得越高,最后崩塌的时候,洪水就越肆虐。

你要问我为什么看空房地产?

我只能告诉你,为国为民!为了我们的身家性命。

什么是我们的身家性命?是吃饭,是就业,是消费,是实体经济!是无数个中小企业。然而我们的身家性命没钱了,续命输血的渠道枯竭了。

你知道吗?对于老百姓和中小企业来说,已经“钱荒”了!

放水之下,依旧钱荒

中国的社会消费品零售总额逐年下降,我们的零售电商企业,天天喊着“消费升级”,但老百姓却越来越捂紧了钱袋子,年轻人越来越佛系,甚至搞“消费降级”,不买东西。你要问他们为什么不想消费?因为一部分被掏空了6个钱袋,另外一部分正准备被掏空6个钱袋。

我为什么看空房地产?

2018年4月,我国居民存款大降1.32万亿元,为历史单月最大降幅,去年央行就做过一个统计,境内居民人民币贷款已经从2010年的8.8万亿飙升到现在的36.4万亿元。把境内居民的人民币存款减去住户的贷款后发现,全国居民净存款仅剩26万亿!

从2010年到2017年,居民储蓄存款增长与可支配收入之比从25.4%下降至12.7%,降幅达到了一倍;而与此同时,居民家庭债务占GDP的比重已升至49%,几乎占了GDP的一半。

我为什么看空房地产?

而就在这样的情况下,2018年4月新增贷款却有1.18万亿元,社会融资增长1.56万亿元,加起来就是2.74万亿,大大超过了居民存款的增长。你可以看到,银行也缺钱了!

有人问,央行不是一直在“放水”吗?但这水没去实体经济和居民消费那里救命解渴,又跑到房地产那边火上浇油了。

放水的钱去了哪儿?

《美联储》一书中讲到,1907年之前,美联储没有成立的时候,美国金融体系也是一团糟,每到秋季农业收获、工业生产的时候,往往各地缺钱,以至于国家城市银行不得不开闸放水,但是银行家们悲哀地发现——这些资金和贷款,并不能及时流到各地企业和农民手上去,而是第一时间往华尔街跑,往股市跑。

有人总结道:“资金就像流水,一定会往价值洼地流淌,无论你的出发点多么高尚,它最终都会走向那些让它价值翻倍的地方去。”

金融,本来是服务于实体经济的,工业生产需要钱,发工资需要钱,居民消费需要钱,农民种地收割也需要钱,科技创新更需要钱,但在市场化浪潮下,金融成了一种快速“钱生钱”的投机赌博游戏,市场上的游资不青睐老实干活的工业农业,只青睐一本万利的赌桌。

2016年住户部门贷款共增加6.33万亿元(新增短期贷款6494亿元,中长期贷款(主要是房贷)为5.7万亿元),当年中国居民新增存款为5.16万亿人民币。

2017年居民贷款增加了7.1万亿(短期贷款增加1.8万亿!中长期贷款(房贷)5.3万亿元)。中国居民新增人民币存款下降到了4.6万亿元。

这意味着什么呢?2016-2017年中国居民存钱总金额小于借的钱总金额,负债在逐渐上升。换句话说,你今年辛苦存了10万元,但是又借了12万元。存钱减少,都变成贷款了,被居民们加杠杆买房了。

我为什么看空房地产?

在中国,因为投资渠道少,可以投机倒把炒做的东西少,A股疲软,唯一看得见,最坚挺的东西,就是“房子”,于是炒房、刚需购房、投资购房三方合力,快速推涨各地方的房价。就连各大企业,都参与到了炒房的大军中,一年生产亏损千万,炒几套房子全回来了。恒大去年净利润370亿,振华港机净利润3亿,做什么科技实业,都不如房地产,这就导致了劣币驱逐良币,恶性循环。

6月27日,金智科技公告,出售4套北京房产,增加上半年净利润1,973万元,占2017年总利润的12.8%;6月26日,高伟达公告,出售北京市高斓大厦的房产,将增加营业外收入约5,000万元。6月26日,宇顺电子公告,出售深圳南山的4套房产,拟售总价1.68亿元,是一季度营收0.74亿元的2.2倍。

债务危机

银行存款的减少,直接导致银行贷款的成本更高了,目前,很多企业贷款利率上浮比例在15%-20%,未来不排除贷款利率水平进一步上升。对于居民来说,感受最为明显的就是房贷利率上浮,目前首套房贷利率基本上浮10%以上,二套房上浮20%以上。

虽然这看起来像饮鸩止渴,割肉补疮,但银行也没办法,银行也得生存下去啊!而刚需要买房,也得饮鸩止渴,上更高的杠杆,对于那些拿不出首付的年轻人来说,各种牛鬼蛇神的贷款就出现了,每一个上班族,大约都会被各种贷款广告骚扰吧。

我为什么看空房地产?

贷款成本更高,更是严重影响着企业的生存和发展。2018年刚过去四个多月,已有共计20只债券出现违约,涉及上市公司一共11家,包括四川煤炭、大连机床、丹东港、亿阳集团、中城建、神雾环保、富贵鸟、春和集团、中安消、盛运环保、凯迪生态等,涉及金额合计高逾130余亿元。

这和流动性趋紧、融资成本上升有关。在货币充裕的时代,很多公司习惯了买买买,各种资金通过各种渠道汇聚到这些公司手中,信用扩张得厉害,但实际的资金利用效率不尽如人意,到了今年,以“去杠杆”为代表的资金面变化剧烈,银根趋紧,以前带新债还旧债的玩法已经不可持续,就出现了违约情况。

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察网专栏作家