美国凭什么要罚德银140亿美金-美巨额罚款德银事件解析

张智宇 2016-09-26 浏览:
美国金融管理机构处罚德银以及其它银行的案例相当于及时给了中国银行机构一个提醒,因为人民币国际化正大踏步的前进,并且处于一个关键的时间节点,当人民币正式加入SDR后,支持人民币国际化的渠道也将开始深度推进,9月21日央行发布公告称,授权中国银行纽约分行担任美国人民币业务清算行。

一、 概述

今年以来,欧洲局势持续陷入动荡之中,难民危机,英国脱欧公投通过,法国国庆恐怖袭击,德国暴力袭击事件,比利时恐怖袭击事件,乌克兰危机,土耳其东向的转变,各种事件连续不断,让欧洲的局势越来越混乱,而眼下又一只黑天鹅振翅而出,美国将要对德意志银行处以140亿美元的罚款。

 

美国凭什么要罚德银140亿美金-美巨额罚款德银事件解析

美国凭什么要罚德银140亿美金-美巨额罚款德银事件解析

 

09月17日讯,德国最大商业银行德意志银行(Deutsche Bank)15日证实,美国司法部等监管机构正寻求这家银行支付140亿美元赔偿金,以了结针对其2008年金融危机前违规金融活动的调查。如果成为现实,这一数字将是美国对在美外国银行开出的史上最高罚单。目前美国司法部就此仅是提出建议,后续进展可以谈,至于谈判结果那就要看各自筹码的分量了。

二、 事件解析

先来了解一下德银,德意志银行1870年成立于德国柏林。作为国际性大银行,德意志银行保持着遍布全球的庞大业务网络架构,在几乎全世界主要国家的中心城市都设有分行、代表处或者分支机构。

 

美国凭什么要罚德银140亿美金-美巨额罚款德银事件解析

 

德意志银行是一家全能型综合银行,在世界范围内从事商业银行和投资银行业务,对象是个人、公司、政府和公共机构,提供一系列的现代金融服务,包括吸收存款、借款、公司金融、银团贷款、证券交易、外汇买卖和衍生金融工具。德意志银行还开展结算业务,发行证券,处理信用证、保函、投标和履约保函并安排融资。德银已经成为当今世界最主要的证券发行行之一,参与了德国和世界市场上很多重要的债券和股票的发行,经常作为牵头行和共同牵头行。历年来,德意志银行一直被穆迪评级公司、标准普尔评级公司和IBCA评为为数极少的几家AAA级银行之一。一句话概括,德银是一个德国乃至欧洲的金融巨无霸。

1经营数据

从总收入构成看,2015年德意志银行剔除信贷损失拨备的净利息收入为149亿欧元,占比为46%;非利息总收入为176亿欧元,占比为54%。其中非利息收入构成为手续费和佣金为128亿欧元,金融资产估值收入为38亿欧元,金融资产出售和股权投资收入为3.6亿欧元。

从各业务收入构成看,其中公司银行与证券条线,收入同比增长4%,销售与交易业务收入达104亿欧元,债券和股票发行业务收入为21亿欧元,贷款产品业务收入仅为11亿欧元,金融市场业务收入占比高达88%;私人与中小企业客户条线,其中信贷产品收入37亿欧元,存款产品收入27亿欧元,投资和保险产品收入14亿欧元,支付、银行卡和账户产品收入10亿欧元,整个条线收入同比下降7%,表明对私人和中小企业等经济实体的融资在下降;全球交易银行条线,净收入46亿欧元,同比增长12%,其中贸易金融和现金管理业务收入27亿欧元,机构现金与证券服务收入19亿欧元,这是德意志银行少有的盈利条线之一,主要是中间业务收入;资产与财富管理条线,业务收入为54亿欧元,同比增长15%,具体分为管理费和其他固定收入31亿欧元,业绩与交易费收入8亿欧元,净利息收入7亿欧元,其他产品和资产收入9亿欧元,这也属于中间业务收入,主要与金融市场相关的理财业务。

从业务条线的利润贡献看,公司银行与证券业务亏损20.35亿欧元,私人与中小企业业务亏损32.91亿欧元,全球交易银行业务盈利14.39亿欧元,资产与财富管理业务盈利12.5亿欧元,非核心业务亏损27.32亿欧元,即五大业务线中三大业务都出现巨亏。

2015年财报显示,德意志银行持有衍生品名义金额高达41.94万亿欧元,是其表内资产的26倍,是其股本的620倍。德意志银行衍生品根据其涉及原生产品,分为:利率类衍生品32.87万亿欧元,占比为78%;货币类衍生品6.37万亿欧元,占比15%;股指类衍生品1.19万亿欧元,占比2.8%;信贷衍生品1.35万亿欧元,占比3%;大宗商品及其他衍生品0.16万亿欧元,占比约0.2%。另外,根据衍生品交易所,德意志银行41.94万亿欧元的衍生品中,在OTC交易的高达35.36万亿欧元,占比高达84%。

 

美国凭什么要罚德银140亿美金-美巨额罚款德银事件解析

 

从以上罗列的经营数据看,德银的业务其实更加偏重于投资银行,投资银行的业务对象是股票,债券,利率、汇率,大宗商品以及各种金融衍生品资产,而金融资产是一种风险资产,德银的业务集中于此就导致直接或间接地承担了大量风险。由于金融市场上存在种种不确定的因素会使得投资银行的实际收益与预期收益发生偏离,从而增加损失的或减少获取收益的可能性。 近年来,尤其是2014年7月,美联储停止量化宽松后,随着世界经济和金融形势的迅速发展变化,带有更大风险的金融工具正大量快速的推广,宏观政治经济政策及微观运行环境的不确定因素的增加也使得诸如德意志银行类的投资银行面临比以往更大的风险。

2处罚理由

在这次处罚决定中,美国监管机构给出的理由比较充分:2008年金融危机前,德意志银行在美国参与了超高风险住房抵押贷款支持证券的投机活动,被认为是引发美国次贷危机及随后金融危机的重要原因之一。这些证券产品大多数没有价值,具有欺骗性,而金融机构在推广这些产品时误导消费者,让其对产品的价值和风险产生错误印象。最终,当住房市场崩盘时,许多消费者因这些机构误导而蒙受的损失以十亿美元计,不少银行因此倒闭,美国经济遭遇上世纪30年代以来的最严重衰退。而且在对德银开出罚单之前,美国监管机构已经以同样的理由对自己人开了刀,2013年,美国摩根大通银行因金融危机前不当销售住房抵押贷款支持证券与美国司法部达成和解协议,和解金额高达130亿美元;2014年7月,花旗集团同意支付70亿美元了结类似诉讼;2014年8月,美国银行宣布与司法部达成协议,同意支付166.5亿美元;今年4月,美国高盛集团同意支付50.6亿美元罚款,以了结相关诉讼。俗话说的好。“常在河边走,哪有不湿鞋”,德银既然敢于发行利率高大8%的coco债,就必然会有高收益与高风险来匹配,以德银在欧洲金融系统中的江湖地位,干些出格的事情方便自己谋利并不会是空穴来风,更何况对于美国金融监管机构来说,德银与案板上的鱼肉无异,除非舍得自己在北美的金融业务,这样看来,德银这一刀是挨定了。

来源 : 宋鸿兵
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